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备战IPO已有六年，广东南海农村交易银行股份有限公司(以下简称“南海农商行”)再次更新招股书。

按照缱绻，这次南海农商行拟公开辟行股票数目不跳跃13.15亿股并在深市主板上市，召募资金畛域约为83.08亿元，将沿路用于补充该行中枢一级老本。

长江商报记者珍重到，冲刺IPO阶段，南海农商行现时边临的最浩劫题即事迹增长的安稳性。2022年和2023年，南海农商行分散收场净利润27.28亿元、23.82亿元，同比分散减少10.4%、12.7%，两年合座减少21.7%。

信贷钞票质料的变化以及中间业务收入畛域波动，均是影响南海农商行盈利智商的迫切要素。2021年至2023年，南海农商行手续费及佣金净收入分散为3.13亿元、2.94亿元、2.47亿元，其中2022年和2023年说合两年下滑，降幅分散约为6%、16%。

限制2023年末，南海农商行不良贷款率1.49%，说合三年教训。2023年，该行信用减值亏蚀19.32亿元，同比增多10.36亿元，增幅115.51%，使得该行利润空间进一步被压缩。

备战IPO六年濒临事迹增长安稳性问题

尊府炫夸，南海农商行的前身是援助于1952年的南海农村信用社。2011年，南海农商行完成改制并挂牌开业。限制2023年12月末，南海农商行在佛山全辖设有225家营业网点，为佛山南海区从业东谈主员及营业网点最多、信贷畛域最大、职业范围最广的银行金融机构。

早在2018年，南海农商行就运行备战A股IPO。2019年6月，该行递交招股书被证监会受理。而后跟着A股刊行全面注册制，2023年3月，南海农商行的首发请求平移至深交所受理。本年3月末，该行还因IPO请求文献中记载的财务尊府已过灵验期而被中止审核。直至近日，南海农商行更新提交有关财务尊府，链接列队A股IPO。

按照缱绻，这次南海农商行拟公开辟行股票数目不跳跃13.15亿股并在深市主板上市，召募资金畛域约为83.08亿元，将沿路用于补充该行中枢一级老本。

不外狠狠射地址，从现在来看，南海农商行的老本弥散流程并不算低。限制2023年末，该行老本弥散率、一级老本弥散率、中枢一级老本弥散率分散为14.03%、12.88%、12.88%。

值得一提的是，通常主要在佛平地区展业的顺德农商行与南海农商行IPO节拍邻近。近期，顺德农商行也更新招股书，拟在深市主板上市，募资畛域约为90亿元。

长江商报记者珍重到，冲刺IPO阶段，南海农商行现时边临的最浩劫题即事迹增长的安稳性。

招股书炫夸，2021年至2023年，南海农商行分散收场营业收入59.87亿元、69.86亿元、68.61亿元，净利润30.43亿元、27.28亿元、23.82亿元，扣除非频繁性损益后的净利润(扣非净利润，下同)分散为30.15亿元、34.02亿元、25.11亿元。

其中，2022年和2023年，南海农商行的净利润同比分散减少10.4%、12.7%，两年合座减少21.7%。尽管2022年该行扣非净利润同比增长12.8%，但2023年的降幅达到26.2%。

关于2022年和2023年非频繁性损益金额较大的原因，南海农商行解说称，2022年，该行在将来参与粤财控股市集化转让郁南联社的信赖受益权和股权的预测有关亏蚀1.98亿元及将来五年该行参与揭西农商银行帮扶事项的预测有关亏蚀8.23亿元，2023年该行在将来参与粤财控股市集化转让郁南联社的信赖受益权和股权的预测有关亏蚀2.08亿元。

通常正在列队IPO的顺德农商行事迹降幅相对较低。招股书炫夸，2021年至2023年，顺德农商行分散收场营业收入84.06亿元、90.98亿元、83.86亿元，净利润35.71亿元、34.69亿元、34.65亿元。其中，2023年顺德农商行的营业收入和净利润同比分散减少7.8%、0.1%。

限制2023年末，南海农商行、顺德农商行的钞票总数分散为3051.82亿元、4678.79亿元，披发贷款和垫款1493.93亿元、2458.92亿元，先锋成人电影经受入款2169.53亿元、3194.72亿元，顺德农商行的业务畛域高于南海农商行。

对公不良贷款率已超2%加大拨备计提

信贷钞票质料的变化以及中间业务收入畛域波动，均是影响南海农商行盈利智商的迫切要素。

长江商报记者珍重到，2021年至2023年，南海农商行收场利息净收入分散为41.11亿元、43.11亿元、43.35亿元，占营业收入的比例分散为68.67%、61.71%、63.18%，合座保握安稳增长态势。

与行业趋势一致，受握续鼓动减费让利、LPR下调等多方面要素影响，2021年至2023年，南海农商行的净利息收益率分散为2.04%、1.9%、1.72%，逐年收窄。

非利息收入中，2021年至2023年，南海农商行手续费及佣金净收入分散为3.13亿元、2.94亿元、2.47亿元，其中2022年和2023年说合两年下滑，降幅分散约为6%、16%。

招股书炫夸，因答理居品畛域下落及宏不雅经济影响，2023年南海农商行答理居品业务手续费1.2亿元，同比减少9%。同期，在互联网金融、第三方支付等冲击下，该行银行卡等传统中间业务收 入有所下落，2023年该行银行卡手续费795.9万元，同比减少6.5%。此外，受到银保佣金战略调养以及老本市集往复的影响，代理保障和代销基金业务收入下落，2023年该行代理业务手续费5410.2万元，同比减少22.4%。

其他非利息收入中，2023年，南海农商行的投资收益为18.43亿元，同比亦减少6.04亿元。

而在钞票质料方面，2021年至2023年末，南海农商行不良贷款余额分散为13.52亿元、15.97亿元、22.94亿元，不良贷款率分散为1.08%、1.13%、1.49%。此前的2020年，该行不良率曾压降至1.05%，这意味着该行不良率在近三年握续教训。

招股书炫夸，限制各评释期末，南海农商行对公不良贷款余额分散为10.53亿元、12.72亿元、18.68亿元，不良贷款率分散为1.36%、1.48%、2.03%，高潮较快。同期，该行个东谈主贷款和垫款的不良贷款余额分散为2.19亿元、3.22亿元、4.26亿元，不良贷款率分散为0.69%、0.89%、1.03%。

长江商报记者珍重到，限制2023年末，南海农商行房地产业对公不良贷款6.52亿元，较上年末增多1.33亿元，增幅25.6%，不良率4.92%，较上年末教训0.72个百分点，但合座较2021年末的5.08%有所镌汰。

而为了增强风险抗拒智商，南海农商行明显加大了拨备计提力度，进一步压缩了该行的利润空间。招股书炫夸，2021年至2023年，该行信用减值亏蚀金额分散为4.33亿元、8.97亿元、19.32亿元。

其中，2023年，南海农商行的信用减值亏蚀同比增多10.36亿元，增幅115.51%。十分是披发贷款和垫款信用减值亏蚀19.24亿元，同比新增9.73亿元，增幅达102.34%。

对此狠狠射地址，南海农商行称，主淌若受国内经济环境不细目性增大、市集活力尚未澈底复苏以及经济结构调养等要素影响，部分重心行业风险露馅，该行从审慎角度启程，为增强风险抗拒智商，加大了贷款信用减值亏蚀算提力度。